水洞高山石产于高山水洞，水洞位于世元洞下方，洞深如井，由上而下，和一般矿洞由浅入深有很大的不同，由于矿洞深入地下水层，故名水洞。

此洞所产石材初产时常呈粉白，因质地特性(相对於水坑石)稍松较易透油，经浸油后会边缘透澈中间浑白，再逐渐变为莹澈，不逊于水坑冻石，偶含粗萝卜丝纹及黑细砂点或含脉状结晶纹。