请输入您要查询的百科知识:

 

词条 市场性流动
释义

市场流动性(英文:market liquidity)是指在保持价格基本稳定的情况下,达成交易的速度或者说是市场参与者以市场价格成交的可能性。

市场流动性的度量

金融市场微观结构理论通常从三个角度来度量市场流动性:关于市场流动性有多种计量方法,例如交易数量、交易频率、价格波动幅度、市场参与者数量等。

密度(Width)

宽度是指交易价格和市价的乖离,用买卖报价价差(quoted spread)来衡量。

买卖报价价差 = 做市商卖出报价(ask price)- 做市商买入报价(bid price)

差价越小,说明债券交易市场的竞争越激烈,因而债券市场的效率越高。

深度(Depth)

它反映的是不会影响现行价格的市场交易量,可以用某一既定时间中有做市商交易订单中的交易量来刻划;也可以通过债券的过手率反映出来。

通常情况下,深度可以用如下公式来计量:

depth =best_bid ×Vbest_bid + best_ask×Vbest_ask

best_bid、best_ask分别表示最优买价和卖价(最优买价和卖价分别是盘中最高的买入报价和最低的卖出报价),Vbest_bid、Vbest_ask分别表示最优买价对应的数量和最优卖价对应的数量。

弹性(resiliency)

指的是交易引起的价格波动恢复均衡的速度,目前似乎还没有共同认可的较好度量方法,通常是观察债券交易后恢复正常市场状态(买卖差价、交易量)的速度。市场弹性的重要性在于,它刻划了市场的潜在深度,这一点单纯从目前交易量很难看出来。

随便看

 

百科全书收录4421916条中文百科知识,基本涵盖了大多数领域的百科知识,是一部内容开放、自由的电子版百科全书。

 

Copyright © 2004-2023 Cnenc.net All Rights Reserved
更新时间:2025/3/1 16:54:27