释佛寺建于唐玄宗开元二十六年（公元738年），因佛寺位于相公庄南，俗称南寺。当时寺院建设规模较小，主殿三间，殿内设一佛坛，主像是佛祖释迦牟尼像。主殿两侧各立一块四面柱状石碑，其右侧石碑高1.5左右，为石刻佛造像碑，又称供养碑，全碑四面用浮雕开龛造释迦牟尼佛像，四面还有线刻的供养佛菩萨像。在造像碑下部刻有铭文。此碑被临沂市博物馆收藏保存。左侧石碑，碑高1.5米左右，碑文记载建寺日期，后被挪移到小程子河村汤河作垫桥石，历经多年，石碑破碎难复。 释佛寺建成后，香火日渐旺盛，人们在佛寺周围搭棚砌房，渐成村落，取名南寺村。据《临沂县志》记载，明朝万历年间，大范庄天齐庙拆除并于释佛寺，民间集资重修扩建释佛寺，佛寺建成，占地三十余亩，建筑规模比以往任何朝代都大。从平面布局看，寺庙以中轴线贯穿，左右对称，主殿堂建在中轴线上，前低后高，主次分明，中间的主体建筑为高楼殿阁供奉释迦牟尼像，左有文昌宫，右有三宫殿，四周都建有廊房。佛寺建成时，立两碑为记，清康熙七年（公园1668年）郯城大地震，释佛寺毁于地震，其中一尊石碑断裂。清道光八年（公元1828年）重修，并立碑记述此事。