词条 | 融智评级 |
释义 | 概述“融智评级”是针对成立一年或者一年以上的私募证券集合信托产品(非结构化,不包含打新股)推出的星级评价方式,共划分为五个星级。评级结果是根据三大指标(绝对收益、最大回撤和索提诺指标)综合评价产生,综合反映各投资顾问的投资管理能力。评级的目的是为了让合格投资者、投资顾问及其他机构投资者们能够更好的评估和比较私募基金的表现,并希望能够促使私募基金的调查研究过程更加透明,推动私募基金的规范健康发展。产品具有较高的星级,并不等于该产品未来能够继续取得了良好的业绩,其未来表现仍然受到投资组合变动的影响;也不等于该投资组合适于每个投资人,因为投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力因投资人而异。投资人不应以星级上升或下降作为买卖产品的指引。 评级背景私募基金星级评价体系是针对私募证券非结构化产品给予一到五星评级。该评价体系以产品以往业绩为基础,按照定量基础进行比较、评级。评级的结果更多的是反映各产品投资顾问的投资管理能力,而要避免受到市场环境或其他投资顾问控制能力意外因素的影响。评级的目的是向合格投资人提供相对客观的选择参考,发展私募基金行业市场,促进我国私募基金规范健康发展。 评级对象考虑到目前国内私募证券基金产品历史比较短,同时数据获取比较困难,满足评价标准的产品数量有限。所以现阶段只针对通过信托公司平台发行的证券投资类私募基金产品,提供一年评级标准,选取的评级对象是至评价时点具备一年或者一年以上的所有证券型集合信托产品。随着产品数量的增多,以及时间的累积,我们将会不断推出更长时期的评级。 评级思路(1)衡量产品的区间绝对收益、最大回撤以及风险调整收益索提诺指标,得出综合评价指标值。 (2)评价方式 按照综合指标值的大小排序。其中前10%被评为五星,22.5%被评为四星,中间35%被评为三星,随后22.5%被评为两星,最后10%被评为一星。如下表: 级别 五星 四星 三星 二星 一星 区间 最高10% 次高22.5% 中间35% 次低22.5% 最低10% (3)评级周期评级每个月更新一次。 |
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