木三村地处山东省临沂市郯城县黄山镇驻地东北部，东与李庄镇接壤，北于册山镇相邻，地处两县三镇交界处，交通十分便利。该村现有居民324户，人口1213人，村庄版图面积1080亩，其中耕地面积720亩，村庄面积340亩，该村大多数居民从事杞柳加工业和小五金加工业。

相传明嘉靖年间（1522-1566年）葛姓从山西洪洞县迁此居住，因村民多从事木业，故名木作，后演化为木柞。后来该村又分为四村，其中一个就是木三村。

该村目前有诸葛，王，方，房，李等十余种姓氏，其诸葛氏最多，约占全村的90%。