| 词条 | 操纵股价 |
| 释义 | 机构一般控制N个股票帐户，操纵股价其实就是庄家通过对倒形式，自己卖给自己的打压行为或者自己高位挂单自己高位买进的拉升行为。 概念什么是操纵股价操纵股价（Stock price manipulation） 机构一般控制N个股票帐户，操纵股价其实就是庄家通过对倒形式，自己卖给自己的打压行为或者自己高位挂单自己高位买进的拉升行为。 机构操纵股价一般会利用媒体舆论以及上市公司发布虚假（或者鲜为人知）的信息配合其股价其完成股价操纵，已达到他们的目的。总之，人为因素造成股价异常波动的基本就属于操纵股价了。 操纵股价的目的是是获得利益。只要市场传递信息的渠道通畅，股价不怕被操纵。操纵股价只会有两个结果：一个是托高股价，那么对于流通股股东来说就是解套的机会；另一个是股价低于市场的预期，那么按照比例折算，流通股股东手中持有的股权增加。因此，操纵股价不会对流通股股东的权益产生影响。 操纵股价的手段马克思在《资本论》中曾生动精辟地指出：资本来到世间，从头到脚都滴着肮脏的血。他还形象地指出：为了牟取暴利，资本敢于藐视法律，敢于铤而走险，敢于冒天下之大不韪。在证券市场中，利用资本，操纵股价的现象也是屡屡出现的。他们操纵股价的主要手段有10种： 1、挖空心思，炮制题材 对操纵市场者来说，所谓的题材就是他们事先设计的一场诱导中小投资者跟风上当的骗局和事先掘好的一口陷阱，是一朵绚丽多彩的罂栗花。而事实上，不明就里的中小投资者经常落入操纵市场者的彀中，成为他们的牺牲品。 在1999年的“5.19”行情中，受美国NASDAQ网络股大幅上扬的刺激，国内的某些庄家在一些网络股中大举建仓。2000年，我国股市出现回暖迹象，那些在“5.19”行情中被网络股套牢的庄家以及其他套牢庄家便开始紧急启动网络经济和新经济这一法宝，将自己炒作的个股纷纷披上网络这一美丽动人的外衣，一些个股标榜自己进军网络，介入新经济，同时大幅拉升股价，有些也借纳米概念、光谷概念哄抬股价。但是，时至今日，这些所谓的概念、题材最终兑现的能有几家？真正能为上市公司带来效益、为股东创造回报的又有几家呢？ 2、上市公司，倾力配合 欲话说：苍蝇不盯没缝的鸡蛋。可以这样说，如果没有相关的上市公司紧密配合，没有上市公司一些高管人员的别有用心，操纵市场者在二级市场上将寸步难行，一事无成。为了一己私利，部分上市公司与操纵市场者配合得天衣无缝，要利润包装利润，要洗盘时制造利空，要出局时炮制题材，就是公司未来的经营能力不容乐观也不遗余力地高比例的送股和利用资本公积金转赠股本，更有甚者部分上市公司还拿出发行新股、配股或从银行借贷的资金交给庄家们委托理财，而庄家们炒做的股票正是该家上市公司，于是上市公司与操纵市场者便结成了荣辱与共、休戚相关的命运共同体和利益共同体，这就是部分上市公司为庄家鞍前马后，乐此不疲的根本原因。 3、内幕交易，黑箱操作 所谓的内幕交易就是内幕知情人士利用内幕消息在二级市场上赚取非法利润的行为。而操纵市场者操纵股价之所以大行其道，很重要的手段就是通过内幕交易和黑箱操作来实现的。我们撇开部分券商炒做自身承销的新股和配股不说，仅仅以发生控制权，第一大股东移位的重组类公司为例来揭开操纵市场者利用内幕交易，黑箱操作操纵股价，操纵市场的冰山一角。 一般来说，重组类公司的内幕人士包括以下几个方面：一是被收购方的高层人士；二是收购方的高层人士；三是财务顾问；四是所谓的二级市场炒做方，即所谓的庄家。 一般来说，收购方和二级市场的炒作者是合二为一的。如果二级市场无利可图，收购方收购所谓壳资源公司的积极性将大打折扣。收购方和二级市场的炒作者合二为一便构成了完完全全的内幕交易。以亿安科技(0008)为例。 亿安科技的前身为深锦兴，从K线图可以看出，庄家开始进驻亿安科技的时间为1998年10月下旬，完成建仓的时间为1999年1月。在1998年11月29日至1999年1月14日的55个交易日里，亿安科技的累计成交量高达8191万股，换手率高达232.12％。按此计算，主力庄家底位仓的成本为10元。1999年5月，第一大股东易主为广东亿安科技发展控股有限公司。这说明内幕人士和庄家至少在1998年10月后就得知了亿安科技的重组内幕。 4、联手操纵，翻云覆雨 2001年2月5日的《粤港信息日报》转载了肖进安的一篇文章，作者利用2000年深沪证券交易所公布的信息资料，通过实证分析揭露了庄家们(该文主要针对券商)是怎样通过联手操纵，在二级市场上翻云覆雨的。该文将联手操纵分为单一券商营业部之间的关联关系、同城(地)券商之间的关联关系和关联关系中的异类三种。他发现某某证券公司在12只股票中存在关联关系、某某证券公司在26只股票中存在关联关系、其他一些证券公司也有不少类似的情况。 该文还披露了一批券商联手操纵行为。 5、控盘操作，虚拟价格 所谓的庄家，依照笔者的理解，是指高度控制上市公司二级市场流通筹码的机构或大户，这里的高度控制是指控制的流通筹码至少占流通股本的60％以上。截止1999年12月31日，亿安科技(0008)的筹码集中度达82.91％，中科创业(0048)的筹码集中度达81.13％。 由于庄家们控制了某只股票的流通筹码，从而从根本上改变了该只股票的供求关系，其价格制定就不再取决于该股的经营业绩和内在的投资价值，而是完全决定于庄家的操作计划和资金实力，因此，扭曲了该只股票的价格定位，出现了虚幻的价格，从而放大了股市的泡沫。2000年超过1000倍市盈率的个股，多达30只。 6、多开帐户，逃避监管 为了隐蔽操作，逃避监管，庄家们通过在多家营业部利用多个个人帐户分散筹码，这已成为公开的秘密。例如被中国证监会查处的信达信托公司自1998年4月8日起，集中5亿元资金，利用101个个人股东帐户及2个法人股帐户，通过其下属的北京、成都、长沙、郑州、南京、太原等营业部，大量买入“陕国投A” 股票。持仓量从4月8日的81万股，占总本的0.5％，到最高时的8月24日的4,389万股，占总股本的25％。但是，信达信托对上述事实未向陕西省国际信托投资股份有限公司、深圳证券交易所和中国证券监督管理委员会作出书面报告并公告。 7、空穴来风，虚假造市 要达到诱骗中小投资者跟风炒做的目的，操纵市场者除为炒做的股票编织无数美丽的题材外，还必须向外扩散这些题材。在资讯时代十分发达的今天，操纵市场者要达到这一目的确实不费吹灰之力，于是我们便看到大量的网上传闻。此外，操纵市场者还利用所谓股评家和咨询机构的市场影响力，拼命推荐即将出货的股票，于是我们便看到了大量的投资价值分析报告。试想一想，这些投资价值分析报告为什么在股票的底部没有出笼而在股票的顶部却连篇累牍地奉献给投资者了呢?我们再看看中科创业的操纵者是怎样利用舆论蒙骗投资者的。 在2000年12月25日之前，关于中科创业的好评如潮，有记者认为中科创业正在进行二次创业，前景辉煌；有股评家认为，中科创业是大市下跌的避风港。1999年8月31日《中国××报》发表了一篇有关康达尔的投资价值分析报告，报告称新入主的股东将通过大规模的资产重组，将康达尔打造成介入金融＋农业、生物医药、网络信息设备、网络电信服务、高技术产业投资等多个新兴产业领域，通过项目投资和股权投资等多种投资方式以及其它资本运作手段，康达尔具有广阔的发展前景，将有望发展成为“中国的伯克希尔·哈撒韦”。 然而事实上，中科创业的现实情况却给了这些抬轿者一记有力的耳光。 8、大胆逼空，小心诱多 操纵市场者为了达到充分吸筹，拉高出货的目的，近年来纷纷采取了大胆逼空，小心诱多的操作手法，以海虹控股(0503)为例。 从海虹控股2000年的日K线图，我们可以看出，主力庄家在1月4日至1月18日吸筹完毕后，采取了期货式的逼空手法，1月18日至2月22日，连续拉出了17个涨停，2月24日至3月1日又连续拉出了5个涨停。庄家一边拉涨停，一边又在悄悄出货，而等一些头脑简单的投资者在最后的涨停板被打开“勇敢”地杀进的时候，那便是世纪之套。 9、涨也对倒，跌也对倒 关于庄家的对倒行为，2000年第十期发表的《基金黑幕》一文多有披露，本文不再赘述。根据笔者的观察和庄家一般的操作手法，不论是拉抬，还是洗盘，不论是做开盘价，还是做收市价均存在严重的对倒行为。试想一想，庄家的资金实力总是有限的，他不可能将所有的筹码全装进口袋，而且庄家最终出货才能将帐面利润实现实际利润。要用有限的资金推动股价，必须通过对倒才能完成。 10、打老鼠仓，送大礼包 所谓的“老鼠仓”，排除内幕人士在庄家的成本区建仓的筹码外，还有很重要的一条途径就是庄家为了达到某一目的，在开盘、盘中或收盘时打出的比上一个交易日的收盘价便宜的多(有的甚至就是跌停板)的筹码，而当老鼠仓打出后，该股在未来的几个交易日后便开始疯涨。因此，一般来说，老鼠仓就是将巨额利润送给某些重要人物的重要手段。 相关新闻据香港媒体报道，刚在2008年10月以430亿元人民币第三次荣登“胡润百富榜”首富的国美电器主席黄光裕，21日被传因涉及经济问题，正协助公安部门调查。也有消息称，国美电器董事长黄光裕17日因涉及经济问题被调查。 黄光裕此次接受调查，疑因包括涉嫌“操纵市场”、违规进行资本运作、非法挪用资金及有行贿行为。 据悉，黄光裕被调查的起因是涉嫌“操纵市场”，具体是指对其兄黄俊钦控股的*ST金泰股价进行操纵。 图书版权信息作 者： （日）相场英雄 著，武鹏，李笑 译 出 版 社： 机械工业出版社 出版时间： 2008-7-1 页 数： 266 开 本： 32开I S B N ： 9787111239994 分类： 图书 >> 个人理财 >> 证券/股票 定价：￥26.00 编辑推荐不可思议的股票涨跌背后，暗藏玄机谣言铺天盖地，假借未公开发行的股票进行诈骗，金钱犯罪的阴影侵蚀着网络、手机正向你步步逼近。 今天你入市了吗？股市有风险，入市须谨慎。 内容简介本书是一部以实际事件为题材而写成的金融商业小说。西大后作为一家中华料理店，股价突然几次涨停，并购的传言四起。此事引起报社记者和普通股民的关注，一位股民恰好亲眼目睹股价背后的骗局…… 本书关键词可以归纳为“股价操纵”、“金融掮客”和“网络磁卡诈骗”。书中深刻揭示了喧嚣股市背后那一只只活动着的黑手，而正是这背后的黑手通过种种非法手段肆意操纵着股价，牟取巨额利益。对于书中的“反面”主人公，作者巧妙地进行了侧面描写，即通过别人的口述来塑造其形象，令读者印象深刻，颇有警示意义。 对于中国股民，本书可以算是从侧面揭示了“股市有风险，入市须谨慎”的道理。 作者简介相场英雄，经济记者。1967年出生于日本新澙县，曾凭借《欠债》获得第二届钻石经济小说大奖。 图书目录译者序 引子 构图 第1章 蠢动 第2章 阴影 第3章 原点 第4章 扩散 尾声 谢辞·后记 书摘插图第1章 蠢动 1 那刺眼的阳光，根本找不到一点夏末秋初的清凉，依然是夏日炎炎。 2005年9月中旬的一个午后，菊田美奈子从JR目黑站下了车，抬头望了望耀眼的阳光，不由得皱起了眉头。 做报社记者已有5年的美奈子入社后先在地方工作了两年，于2003年被调回东京总部的经济部。在大手町的总部接受一个月的培训之后，被任命为一名经济记者，进入东京证券交易所（简称东证）兜町记者俱乐部工作。 20世纪90年代中后期以来，兜町经历了股票价格暴跌的低潮期。但从2004年开始，大量国外机构投资者的资金犹如给兜町注入了一股新鲜血液，整个兜町呈现强烈反弹的势头。加之长期的结构调整初见成效，一些主要的大企业业绩呈上涨趋势。还有像从IT（信息技术）泡沫的破灭中艰难生存下来的风险企业规模不断扩大，新兴势力取代旧势力的TOB（股票公开收购）等一些因素也不容忽视。特别是上个月，政府及日本银行宣布要加速经济恢复的步伐。受其影响，国外的投资者也纷纷加快投资步伐。人们对宏观经济加速恢复的期待，也促使各大银行和各大钢铁公司的股价不断上涨。国外投资者的月买卖差额达到19.6亿日元，再创历史新高。股票市场和当下的天气一样，热度不减，但是美奈子却显得无精打采。 “我为什么非要遭这份罪……” 美奈子正从权之助坡向山手路方向走去。陡峭的权之助坡上，到处都能看到用来烤秋刀鱼的炭火里冒出的缕缕青烟，一股香气扑鼻而来。 “说让我快点过来，结果连午饭都没来得及吃。啊，好香呀！真受不了。” 道路的两侧分别摆放着两个大炉子，借用落语中《目黑的秋刀鱼》的故事，这一带的商店街正在举办“秋刀鱼祭”。尽管是工作日，这里还是热闹非凡。有带着孩子来的一家人，有一些附近公司的男女职员。他们把烤好的秋刀鱼放在塑料盘里，津津有味地吃了起来。 “原来是秋刀鱼祭呀，不过为什么大家都那么高兴，除了我……” 美奈子一边小声抱怨着，一边往坡下走去。快走下坡的时候，前边的目黑新桥映入眼帘。 “好像是说过了这座桥就是。” 美奈子对照了一下门牌号和自己的记录，寻找着要去的商住大厦。 “目黑区下目黑二丁目××号。一层是设计事务所……” 从大岛神社一直延伸下来的商业街的尽头，美奈子终于找到了那座商住大楼。设计事务所不大，却占据了一二两层，而美奈子要去的地方在五层。 “现在还有没电梯的楼吗？” 炎热的天气，而且又是从坡道上快步走下的缘故，美奈子的额头上，大滴的汗珠透过粉底渗了出来。她用手绢擦了擦汗，定睛看了看面前狭窄的楼梯。虽然今天只穿了一条黑色的短裤配灰色夹克，但还是有点儿炎热难当。美奈子脱掉夹克露出里面起了褶皱的白衬衫。她把夹克搭在胳膊上，感觉凉快了一些。不过也不起多大作用，额头上还是不停地冒汗。 “叫我过来也只好遵命了。” 美奈子手拿灰色夹克，登上陡峭的楼梯，爬上5楼，看到面前一扇浅黄色的门，没有挂门牌。 “真的是这里吗？” 美奈子犹豫了一下，还是上前敲了敲门。 “请进！” 一个年轻男人的声音传了出来。美奈子转动了一下门把手，迈入房间。首先闯入眼帘的是装有大量文件的铝制橱柜。绕过铝制橱柜向左转，她看见一个年轻男人，像是刚才喊“请进”的人。 “是《大和报》的菊田小姐吧，我一直在等您。来，快请到里面说话。” 房间很小，说是到里面说话，其实已经没有再向里走的余地了。15张榻榻米左右大的正方形房间里面，面向道路的窗户处，摆放着一张大铁桌子。一个四十五六岁的男人正在那里浏览文件。男人旁边也有一个大橱柜，里面塞满了文件。整个房间就像一个储藏文件的仓库，毫无情趣。 “辛苦了，请坐！” 那个男人的声音与刚才年轻男人相比显得低沉且含糊不清。他看也没看美奈子，只是伸出右手指了指铁桌子前摆放的塑料皮革制的椅子，示意她坐下。 “很热吧，正给您倒茶呢。” 美奈子无所事事地坐在那里，显得很不自在。这时年轻男人似乎是要缓和一下尴尬的气氛，递过来一小瓶乌龙茶。 过了好一会儿，那个中年男人才抬起头，起身拿起搭在椅子上的夹克，一边穿着一边朝美奈子对面的座位走去。他身高1.65米左右，前额半秃，稀疏的头发有一半已经斑白，尖尖的下巴，炯炯有神的目光像搜寻猎物的猛禽一样锐利。美奈子一边打量这个男人，一边急忙站了起来。她那1.75米的身高，再加上8厘米的高跟鞋，让中年男人略显尴尬，急忙伸手示意她坐下。美奈子半弯着腰，拿出名片，递给那个男人。男人一时有些不知所措，但很快反应过来，接过名片，然后从夹克里掏出自己的名片。美奈子接过略显厚重的名片看了一眼，上面写着“东京地方检察厅特别搜查部检察官东山幸芳”。 “你原本是经济部的记者吧。若是社会部的记者，像交换名片这样无趣的事情，一般不会做的。当然也没什么关系。” “啊，真对不起。我一直误以为是被霞关检察院叫来的，多少有些吃惊。” “要求你去霞关那里倒也无妨，只是容易被别人看见。像你这样大家都不认识的人最适合。其实我们也一直在调查被称为贵宾的那些人，所以才在四处设立这样不起眼的办公室，打探消息。” 连这个都不知道！东山的眼睛里露出了一丝不屑。到底是谁把自己叫到这里，却净说一些社会部的习惯之类的话，美奈子多少感到有些气愤。这和她在地方工作的时候，一次值夜班与一名地方次席检察官谈话时那种轻松愉快的气氛不同，面前的东山显得杀气腾腾。 |
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