位于怀柔县东南部。南邻商业街，北邻府前街。因胡同内建有山西会馆，故名。

此胡同成于清代。当年在怀柔县城内有许多来自山西的经商者，为使这些人在此有歇脚之地，也为了接待京郊附近的山西籍人，清初在该胡同北口创建了山西会馆。会馆为山西鞍脊式建筑，建有戏楼、戏台，梁柱雕饰精美，乾隆皇帝的御笔题字挂其内。当年，这里买卖兴盛。至民国时，商务会设于此处，负责督催税收，被人称为“伤心会”。解放后，城关镇政府曾在此办公，后被拆除，在原十修建怀柔县公安局办公大楼。