观兴庵位于隆回县小沙江镇西南4公里处分水村6组月形山半腰，座东北朝西南，三面环山，庵前为一片田垅，西10米处1808省道横贯而过。 观兴庵系纯木结构的二进二厢四合院，进深19.8米，南阔21.4米，单檐硬山顶，盖小青瓦，檐角扳翘。据当地老人回忆，该庵建于清乾隆十六年（1752），确否待考。前殿开八字形大门，门联为：“若不回头谁替你救苦救难；如能转念无须我大慈大悲。”进门处大雄宝殿是主要部分。观兴殿所设主要佛像有五：正中为阿弥陀佛，左右分别为消灾若是佛和释加牟尼佛，两侧分别为观音佛和弥勒佛。五佛下端又设乌护、地母和卢公三个较小佛像。观兴殿左侧是南岳殿，设南岳佛像三尊；右侧是寿佛殿，塑有在隆回一带极受民间尊崇的寿佛爷爷佛像。所有佛像雕刻细腻，技艺精湛。大门左侧设一香炉，花岗岩筑砌，呈四方形，边长1.3米，高2米有余，四角攒尖，葫芦刹顶，供香客化纸焚香。观兴庵所处位置青山如屏，梯田层列，风景异常秀丽，气候凉爽，又是避暑胜地，加上交通便利，故四季游客不断，每逢农历初一、十五，邻县肖来观光、进香群从尤多。

1991年12月被公布为隆回县县级文物保护单位。