二龙山水电站是黑河水能规划的第四座梯级电站。仍然由黑河水电公司和甘州区水务局按70%和30%的股份比例投资建设。电站采用无坝引水径流式开发，设计总装机容量5.05万KW，年均发电量1.74亿kwh，工程概算总投资3.65亿元人民币。其中：亚行贷款2200万美元。

该电站于2004年12月开工建设。经过30个月的紧张施工，首台机组于2007年7月15日具备试运行条件，2号、3号机组分别于9月3日和9月10日一次性成功并网发电。经过满负荷试运行，机组工况良好，另外一台机组也将于近日并网发电。计划年发电量可达1.8亿KWh，实现年售电收入约4000万元，利税1200万元。电站CDM项目也与亚行和日本三井株式会社达成碳减排协议，五年可获得总额为1050万美元的无偿补贴。