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书 名: 创业资本与创新金融

作　者：高建

出版社： 机械工业出版社

出版时间： 2011年6月1日

ISBN: 9787111335511

开本： 16开

定价: 58.00元

内容简介

这是向风险投资实践者提供金融知识基础的一本教科书，填补了该领域的空白，内容涉及金融领域所有的重要思想——风险和回报、估值、期权定价、资本结构。《创业资本与创新金融》阐述清晰，包含许多很实用的模型，介绍了每一位风险投资家必须掌握的财务原理。《创业资本与创新金融》内容集中在金融领域，特别是高科技投资的估值。《创业资本与创新金融》不仅成为沃顿商学院的重要教科书，也被众多商学院的教授联袂推荐。《创业资本与创新金融》适合高等院校经济、金融类专业高年级本科生或MBA学生使用，也可供风险投资行业从业人员参考。

作者简介

译者：贾宁 等 编者：高建 （美国）安德鲁·梅特里克（Andrew Metrick）

安德鲁·梅特里克（Andrew Metrick），宾夕法尼亚大学沃顿商学院副教授，主讲创业金融课程。

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编委会

总序

前言

致谢

第一部分 风险投资基础

第1章 风险投资行业

1.1 什么是风险投资/2

1.2 风险投资家是做什么的/6

1.3 风险投资的历史/7

1.4 美国的风险投资模式/10

小结/13

参考文献/13

第2章 风险投资的参与者

2.1 公司和基金/14

2.2 有限合伙人/18

2.3 风险投资合伙协议/20

小结/28

参考文献/28

习题/28

附录2a ebv第一期基金/29

附录2b talltree第四期基金/29

附录2c owl第九期基金/30

第3章 创业投资收益

3.1 行业收益/31

3.2 基金收益/36

小结/42

参考文献/42

习题/42

第4章 风险投资的成本

4.1 资本资产定价模型/44

4.2 系数和吃香蕉的鸟/47

4.3 度量风险投资成本/49

小结/53

参考文献/53

习题/53

第5章 表现最优异的风险投资公司

5.1 风险投资经济学/55

5.2 表现最优异的风险投资公司：

一份主观的名单/57

5.3 风险投资的增值服务和监控/63

小结/65

参考文献/65

第6章 全球风险投资

6.1 风险投资的全球分布/66

6.2 国际风险资本成本/74

小结/79

参考文献/79

习题/79

第二部分 整体估值

第7章 对于风险投资的分析

7.1 风险投资：历史证据/82

7.2 投资过程/89

小结/94

参考文献/95

第8章 风险投资协议

8.1 基本条款/97

8.2 章程/99

8.3 投资人权利协议/102

8.4 其他条款/105

小结/106

参考文献/107

习题/107

第9章 优先股

9.1 优先股类型/108

9.2 反稀释保护/114

小结/116

参考文献/116

习题/116

第10章 风险资本法

10.1 风险资本法介绍/118

10.2 标准风险资本法/122

10.3 修正的风险资本法/123

小结/127

参考文献/127

习题/127

第11章 成长型企业的现金流折现分析

11.1 现金流折现分析：概念/130

11.2 现金流折现分析：计算/131

11.3 转型价值/135

11.4 现金流折现分析：现实检验模型/137

小结/140

参考文献/140

习题/140

第12章 比较分析

12.1 比较分析/142

12.2 选择可比公司/145

12.3 运用可比公司进行资本成本估算/148

小结/150

参考文献/150

习题/150

第三部分 部分估值

第13章 期权定价

13.1 欧式期权/153

13.2 运用证券组合进行期权定价/154

13.3 布莱克-斯科尔斯期权定价模型/156

13.4 美式期权/159

13.5 随机到期期权/160

13.6 解读退出收益图/161

13.7 附带权益的期权性质/162

小结/163

参考文献/163

习题/163

附录13a 随机到期期权：技术细节/164

第14章 优先股估值

14.1 基线情形下的期权定价假设/166

14.2 可赎回优先股估值/166

14.3 额外优先清算权/168

14.4 股利/170

14.5 可转换优先股估值/171

14.6 有额外优先清算权或者股利的可转换优先股/172

14.7 可赎回优先股与可转换优先股的组合/174

14.8 可赎回优先股与可转换优先股的比较/175

小结/176

参考文献/176

习题/176

第15章 中后期投资

15.1 b序列投资/178

15.2 转换简便计算法/182

15.3 c序列投资/183

15.4 中后期投资的股利/186

15.5 c序列及后续阶段投资/188

小结/190

习题/190

第16章 参与型可转换优先股

16.1 二值期权/193

16.2 参与型可转换优先股的估值/193

16.3 有上限的参与型可转换优先股估值/195

16.4 b序列及后续阶段投资/196

小结/202

参考文献/202

习题/202

第17章 隐含估值

17.1 交易后估值回顾/205

17.2 投资组合估值/207

17.3 降价融资/209

17.4 如何避免估值混乱/211

小结/212

习题/212

第18章 复合结构

18.1 管理股权割让/213

18.2 合作伙伴往来/217

18.3 复杂的例子/219

小结/223

习题/223

第四部分 创新金融

第19章 研发融资

19.1 全球范围的研发/226

19.2 两块试金石/230

19.3 研发活动如何融资/233

19.4 接下来我们去哪里/236

小结/237

参考文献/237

第20章 蒙特卡洛模拟

20.1 事件树/238

20.2 用连续概率分布模拟/241

20.3 有多种来源的不确定性模拟/247

小结/249

习题/250

第21章 实物期权

21.1 决策树/251

21.2 研发活动中的实物期权/252

21.3 实物期权的估值/253

21.4 风险中性概率/257

21.5 drugco案例回顾/261

小结/263

习题/263

第22章 二叉树

22.1 重读布莱克-斯科尔斯公式/265

22.2 多个行权价格与提前行权/270

22.3 分红/272

小结/276

习题/276

第23章 博弈论

23.1 什么是博弈论/278

23.2 同时博弈/280

23.3 序贯博弈/287

23.4 博弈论与实物期权/291

小结/294

习题/294

第24章 研发估值

24.1 药品开发/295

24.2 能源/304

24.3 森林和树木/310

小结/310

参考文献/310

习题/310

附录a 美国风险投资协议样本

附录b vcfi工作表/321

附录c 水晶球指南/327

术语表