currency swap

互惠外汇信贷,互惠信贷,互换货币

又称“货币互换”，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币的债务的交易。

举例来看，债务人A即将获得一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年,利率为固定利率3.25％，付息日为每年6月20日和12月20日，1996年12月20日提款，2003年12月20日到期归还.。 A提款后,需要将其日元贷款换为美元使用,而整个贷款期间，A只有美元收入，没有日元收入。债务人A为控制汇率风险，决定与中行叙做一笔货币调期交易。双方规定，调期交易于1998年7月8日生效，2003年12月20日到期，使用汇率USDl＝JPYl40．00， 美元相应利率为USD 6M LIBOR十0.85%。