药师如来与日光、月光菩萨合称药师三尊，又称东方三圣。即中尊药师如来，左胁侍日光遍照菩萨，右胁侍月光遍照菩萨。

据佛经中说，在过去世界，有位电光如来行化世间。当时有一位梵士，痛感世间浊乱，众生困苦，于是发誓救助病苦众生。电光如来对他很赞赏，于是改其名号为“医王”，他的两个儿子也发起大愿，能照破一切众生生死黑暗，所以长子改名为“日照”、次子改名为“月照”。这位梵士后来成佛即为药师如来，其二子也修成了菩萨，成为药师佛的两位胁侍，即日光遍照菩萨和月光遍照菩萨。这一佛二胁侍因其住于东方净琉璃世界，故被称之为“东方三圣”或“药师三尊”。

药师佛的造像为左手持一个内可盛甘露的钵，右手拇指和食指持一药丸，造像时一般都不塑钵和药丸，仅以手势表示，或持法轮象征佛说法如法轮常转。药师佛左胁侍为日光遍照菩萨，手持太阳象征光明，又称盖阵菩萨；右胁侍为月光遍照菩萨，手托月亮象征清凉。