位于北京市海淀区东南部。东邻西直门北大街，西邻京包铁路，南邻笑祖东路，北邻小西门居民区。因此地原有笑祖塔院而成村名。

笑祖俗姓吴，原名月心，又名德宝，号笑岩。北京人。成年后，出家于京城广慧寺，拜了空和尚为师。后“遍参名山”，得法于玉泉时聪，号称临济宗第28代传人。万历初年，因年老，复归北京，“居西城之桥巷……败屋楼椽，残僧数辈而已”。然其在佛教界声望极高，所撰《笑岩集》四卷，刊行于世。圆寂后葬于小西门。清世祖福临“三瞻礼焉”，顺治17年（1660）扩建成塔院。

笑祖塔院面积约六亩余，房屋十七间，附属土地六亩，房屋二间。颃人法物有月心笑严德宝禅泥像一尊，华严经二部，笑祖语录二部，笑祖语录木刊板二百二十七块，计分南北集各两卷。另有笑严德宝禅师石座砖塔一座，明朝立石碑一座，清朝立石碑四座。旧有“三月三”转塔之俗。现存殿房，古柏，石碑等物。因等祖塔而建院，又因塔院而成地名。