相关公式(存款实质利率 预期实质利率)

例子

实质利率（Real Interest Rate）计算了所获得利息的购买力，是把名目利率以通膨率作调节。如果该年的通膨率是10%，在年底户口里的1100元，只能与一年前的1000元购买相同数量的货品，因此其实质利率是0%。

相关公式

存款实质利率

根据费雪方程式，在存款期间的实质利率是：ir = in − p

其中p = 该段期间的实质通货膨胀率

预期实质利率

而投资的预期实质回报是：ir = in − pe

in = 名目利率

ir = 实质利率

pe = 期间的预期通货膨胀率

例子

2050年3月8日到期，票面息率为4.25%的英国政府债券的市场回报率为每年3.81%。假设可知这张债券的实质利率为2%，通货膨胀率等于原有利率溢价1.775%（假设不需要风险溢价，因此这张政府债券属于“无风险”）:

1.02 × 1.01775 = (1 + 0.02) × (1 + 0.01775) = 1.0381

这里假设我们可以忽略扩展式(0.02 × 0.01775 = 0.00035 or 0.035%)最不重要的部分，从近似形式的费雪方程式计算，即是2%+1.775%=3.775%，这数字跟3.81%非常接近。

当每年名义回报率3.81%，每张面值为100英镑的债券价格为107.84英镑；如果回报率为每年3.775%，每张面值为100英镑的债券价格为108.50英镑，或者略多于66便士。

2005年最后一季真正的政府债券市场交易平均交易额是1000万英镑。所以，每100英镑的债券的价格计算假若存在66便士的差异，交易则会有66000英镑的价差。