1958年冬成立，由邑庙区所属的和平、光荣两越剧团，在整风运动后期调整合并而成。全团60余人，演员均为30岁以下的青年演员。团长张金花，副团长何明珠。区文化局派干部张士林任政治指导员，卢时俊任艺术指导员。主要演员有小生陈琦，花旦张金花、应菊妹，老生王金萍等。剧务部成员有编导陶贤、王一明、赵羽，作曲张大森，舞美设计徐国庆等。新编了《荀灌娘》、《借势剑》、《白罗衫》、《花亭会》等剧目，在中华、解放、大同等剧场演出。1959年8月，全团上调，直属上海市文化局领导，任命陶影为团长，张士林为副团长。聘请京剧老演员赵君艳、陶德康为演员教授身段、武功。排演了《打金枝》、《武松杀嫂》两剧，参加12月举行的上海市青年演员汇报演出。在《打金枝》剧中饰演郭暧的陈琦、饰演唐皇的王金萍和在《武松杀嫂》剧中饰演武松的武雅芳、饰演潘金莲的张金花均获奖。1960年2月4日，经中共上海市委宣传部指示，该团划归上海越剧院建制，改名为上海越剧院青年剧团(三团)。