公司简介

经营范围

市场份额情况及同行业竞争情况(1、市场份额情况 2、同行业竞争情况 3、发行人近几年的行业排名和有关获奖情况)

主要竞争优势(1、煤化工循环经济产业链优势 2、产品生产成本低，抵御市场波动风险 3、丰富的原料资源优势 4、稳定的产品销售和原料供应渠道优势 5、有力的法律、政策支持优势)

竞争劣势(1、融资渠道单一。 2、产业链尚需完善。)

公司简介

七台河宝泰隆煤化工股份有限公司是集煤炭开采、原煤洗选、炼焦、焦炉煤气制甲醇、煤焦油加氢（试生产阶段）、干熄焦电厂、供热于一体的大型煤化工循环经济企业。公司的循环经济产业链如下：公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工，主产品精煤供给焦化工序炼焦，副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂；焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂用户，副产品煤焦油、粗苯、萘油等继续深加工或直接外销；焦炭生产采用干法熄焦1，回收的余热用于干熄焦电厂发电和生产蒸汽，电力和蒸汽主要供应公司内部使用，剩余电量上网销售；电厂余热用于公司生产生活区和欣源小区供暖，电厂的供热锅炉产生的废渣经加工后，用于生产建筑材料。宝泰隆甲醇利用炼焦产生的焦炉煤气和宝泰隆甲醇空分车间生产的氧气

制取甲醇。生产甲醇的驰放气经过变压吸附，制成纯度99.96%的氢气后，与公司炼焦产生的煤焦油一起提供给宝泰隆圣迈用于生产燃料油品。募集资金投资项目实施后，宝泰隆圣迈将在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理，在提炼出价值较高的工业萘等产品后，将中油加氢生产燃料油品，将煤沥青生产针状焦。公司通过完整的循环经济产业链条将煤炭资源最大化利用，实现良好经济效益和社会效益。

经营范围

生产、储存煤焦油，生产、销售粗苯（安全生产许可证有效期至2012 年7 月14 日），煤炭批发经营（煤

炭经营资格证有效期至2013 年5 月31 日），煤炭开采（只限分支机构经营），焦炭生产、销售，进出

口业务（按商务部门批准的业务范围经营），火力发电，热力供应（按资质证书规定范围经营）。

市场份额情况及同行业竞争情况

1、市场份额情况

（1）行业整体市场份额

我国焦炭生产较为集中，全国焦炭产量居前的主要为山西、河北、山东、河南等地区。山西省是全国第一焦炭大省，2009 年生产焦炭7,649.35 万吨，约占全国产量的22 %。

（2）行业整体竞争情况

长期以来，由于资金和技术等因素对焦炭行业形成的进入壁垒不高，使得我国焦炭产业存在大量小产能企业，行业处于完全竞争市场。其中具有资源、技术等优势的企业在市场竞争中处于领先地位。

（3）市场地位

2007 年七台河市被列为全国第二批发展循环经济试点城市。发行人是七台河市四个循环经济试点企业之一。发行人虽然焦炭产能所占的市场份额目前并不大，但已建成具备洗煤、炼焦、焦炉煤气制取甲醇、发电、供热、煤焦油加氢等的完整产业链，是煤化工循环经济领域的领先企业。

公司目前主要收入来源为焦炭收入，分别占2010年1-6月、2009年度、2008年度、2007年度营业收入的70.74%、73.05%、73.41%、77.54%。公司的焦炭生产能力2009年平均为88万吨/年，2009年生产焦炭82.12万吨、销售焦炭79.63万吨（不含外购部分），产销比例为96.96%。

根据中国炼焦协会统计，2009年度全国焦炭产量34,501.69万吨，黑龙江省焦炭产量967.78万吨，公司焦炭产量占黑龙江地区产量的8.49%。

2、同行业竞争情况

由于煤炭、焦炭运输成本较高以及铁路运输能力增幅有限等原因，使得焦炭行业的生产销售具有较为显著的区域性特征。公司东北三省内主要竞争对手为七台河市龙洋焦电有限责任公司、黑龙江黑化股份有限公司、中煤龙化哈尔滨煤化工有限公司、营口嘉晨燃化有限公司、丹东万通焦化有限公司、亿达信煤焦化能源有限公司和隆鹏煤炭发展有限责任公司。

主要竞争对手的简要情况:

（1）七台河市龙洋焦电有限责任公司

七台河市龙洋焦电有限责任公司为黑龙江龙煤矿业集团股份有限公司的控股子公司，位于黑龙江七台河市桃山区，注册资金1亿元人民币，主要生产能力包括年产96万吨焦炭和年发电量3.3亿度，采用JNK43-98D型焦炉，炼焦剩余煤气用于发电，发电厂由中国航天三院设计，采用2000KW×12台QDR20型燃气轮机热电联供机组与3000KW×3台冷凝式汽轮机组联产。

（2）黑龙江黑化股份有限公司

黑龙江黑化股份有限公司（证券代码600179）注册地址为黑龙江省齐齐哈尔市富拉尔基区向阳大街2号，总股本为39,000万股，经营范围：焦炭、化学肥料、粗苯、焦油等化工产品。具有年产焦炭80万吨、年产尿素26万吨、年产甲醇3万吨的生产能力。

（3）中煤龙化哈尔滨煤化工有限公司

中煤龙化哈尔滨煤化工有限公司（原哈尔滨气化厂）是“八五”期间国家重点工程。位于黑龙江省依兰县达连河镇，距离哈尔滨市228公里（同三高速公路）。

经营范围：以生产甲醇为主营产品，联产中油、轻油、粗酚等10余种化工产品的国有大Ⅰ型煤化工企业。生产能力：一级品甲醇39万吨/年，燃料油2万吨，轻芳烃、重芳烃、粗酚和液氨等副产品7.35万吨。

（4）营口嘉晨燃化有限公司

营口嘉晨燃化有限公司是由嘉晨集团投资兴建的大型民营现代化焦化企业。公司坐落于辽宁省营口市老边区，采用2×55+2×60孔JN60型、炭化室高6米的现代化大型焦炉，年产冶金焦炭230万吨、煤气11亿立方米、焦油12万吨、苯3.6万吨和硫铵、硫磺等煤化工产品。

（5）丹东万通焦化有限公司

丹东万通焦化有限公司是由黑江省双鸭山方达选煤有限公司和辽宁天奇选煤有限公司两家民营企业合资兴建的煤气焦炭生产企业，成立于2004年。公司位于辽宁省丹东市振兴区浪头镇，主要产品为煤气和焦炭，采用JNDK43—99D型1×49孔捣固式焦炉，煤气年产量约11,000万立方米，焦炭年产量约60万吨。

（6）亿达信煤焦化能源有限公司

亿达信煤焦化能源有限公司位于黑龙江省七台河市勃利县亿达路1号，注册资本8,000万元，经营范围：精煤、混煤、原煤、洗矸、煤泥加工销售，焦炭、焦油、粗苯、硫铵（化肥，仅限焦炭生产过程中产生的副产品）生产、销售，进出口贸易（国家限定和禁止的商品和技术除外）。具有年产80万吨焦炭的生产能力。

（7）隆鹏煤炭发展有限责任公司

隆鹏煤炭发展有限责任公司位于黑龙江省七台河市桃山区红旗镇红鲜村，注册资本6,000万元，经营范围：煤炭批发经营，洗煤、焦炭、煤化工产品生产与销售，相关产品出口业务，煤炭开采（只限具备资格的分支机构经营）。具有年产40万吨焦炭的生产能力。

（注：上述公司资料来源为互联网等）

3、发行人近几年的行业排名和有关获奖情况

2007年3月，根据黑龙江省经济委员会、黑龙江统计局的统计，宝泰隆有限公司在2006年全省规模以上工业企业利润50强中排名第23位，在2006年全省规模以上工业企业税金50强中排名第45位；

2008年1月，在由黑龙江省企业联合会、黑龙江省企业家协会、黑龙江省工业经济联合会、黑龙江日报报业集团联合主办的2007年黑龙江企业50强排行榜中，宝泰隆集团4列第49位；

2008年4月15日，公司被黑龙江省科学技术厅认定为高新技术企业；

2008年12月，焦云、宋希祥、胡成秋、秦怀、王维舟、常万昌主持/参与创造的“基于节能减排目标的煤化工管理与技术创新”经中国企业创新成果案例审定委员会审定为“最具节能减排成效企业成果（案例）”；

2009年12月，在中国经济周刊、哈尔滨市人民政府主办的第九届中国经济论坛上，公司被评为“中国节能减排‘二十佳企业’”；

2010年1月，公司被中共黑龙江省委、黑龙江省人民政府授予“2008年度黑龙江省非公有制企业纳税100强”荣誉称号；

2010年1月，公司被中国环境报社评为“全国环保优秀品牌企业”。

2010年7月，在由黑龙江省企业联合会、黑龙江省企业家协会、黑龙江省工业经济联合会和黑龙江日报报业集团共同主办的2010年黑龙江企业100强排行榜中，公司列第45位。

主要竞争优势

1、煤化工循环经济产业链优势

公司开采和采购的原煤进入洗煤工序进行洗选加工，主产品精煤供给焦化工序炼焦，副产品煤泥、煤矸石等供应干熄焦电厂的供热锅炉；焦化工序生产的焦炭主要供给东北三省的钢铁厂用户，副产品煤焦油、粗苯、萘油等继续深加工；焦炭生产采用干法熄焦，回收的余热用于干熄焦电厂发电和生产蒸汽，电力和蒸汽主要供应公司内部使用，剩余电量上网销售；电厂余热用于宝泰隆生产生活区和欣源小区供暖，电厂的供热锅炉产生的废渣经加工后，用于生产建筑材料。宝泰隆甲醇利用公司炼焦产生的焦炉煤气和空分车间生产的氧气制取甲醇。生产甲醇的驰放气经过变压吸附，制成纯度99.96%的氢气后，与公司炼焦产生的煤焦油一起提供给宝泰隆圣迈用于生产燃料油品。募集资金投资项目实施后，宝泰隆圣迈将在煤焦油加氢工艺前对煤焦油进行预处理，在提炼出价值较高的工业萘等产品后，将中油加氢生产燃料油品，将煤沥青生产针状焦。通过上述流程，达到了无废水、废气、废渣排放，实现了节能、减排、环保、经济的目的。

从经济效益来看，产业链改变了粗放的焦化生产方式，充分利用生产过程中的副产品进行精深加工，极大提升了煤炭资源价值；通过对以前向天排放的焦炉煤气（俗称”点天灯”）的回收利用生产甲醇，极大降低了甲醇的生产成本，有效提高了甲醇的市场竞争能力；通过对炽热焦炭采用干法熄焦，不但提高了焦炭的质量，避免了湿法熄焦造成的污染，而且利用余热发电，有效降低了发电成本和公司用电成本；通过引入空气分离装置，将空气分离后产生的氧气生产甲醇、氮气用于干法熄焦，有效降低了生产成本；通过将煤焦油预处理，不但将价值较高的工业萘等产品提炼出来，提高了经济效益，而且生产出针状焦所需原材料煤沥青；通过变压吸附甲醇生产中的氢气，与煤焦油处理后的中油进行深加工，有效降低了燃料油的生产成本；通过对煤沥青深加工生产针状焦，不但延长了公司的循环经济产业链，大幅提高了经济效益，而且部分解决我国针状焦长期依赖进口的局面；通过引进污水处理循环系统，使得大量工业废水经净化后在洗煤、焦化、甲醇、欣源小区供热等环节得以有效循环利用，有效降低了用水成本等。通过资源的综合利用，创造了良好的经济效益，提升了公司产品的竞争能力。

从社会效益来看，通过综合利用焦炉煤气，有效控制了焦炉污染物排放对大气环境造成的污染；采用干法熄焦，避免了湿法熄焦产生的含有粉尘、酚、氰、硫化物等有害气体的蒸汽对大气环境的污染；经处理的工业废水循环利用，有效减少了污水外排对环境造成的污染；通过有效利用洗煤过程中产生的煤矸石发电，不但避免了这些固体废物占据场地，而且克服了矸石山内部自燃、释放出一氧化碳和苯酚类气体等对大气的污染；干熄焦电厂同时兼顾城市小区供热，避免建设许多污染严重的小供热锅炉房，改善了居民的居住、生活质量。

2、产品生产成本低，抵御市场波动风险

通过对煤炭资源的“吃干榨净”，特别是传统生产工艺下的部分“废物”的重新利用，公司降低了产品生产成本，提高了循环产业链经济附加值，确立了公司的核心竞争力。在公司的生产模式下，产业链中单类产品的生产成本得到有效降低。虽然焦炭、甲醇、燃料油等产品作为周期性行业波动较大，特别是近期受全球经济减速

冲击影响，存在市场价格大幅波动的风险，但发行人生产系统中的产品具有较大的安全空间，能够在市场波动中保持较好的获利能力。发行人生产甲醇由炼焦副产品焦炉煤气提供原料、干熄焦余热发电厂提供电力，每吨生产成本显著低于同类企业，毛利率高；在连续两年的行业景气进程中，煤化工企业纷纷扩大焦炭产

能，从而使得副产品焦油产量大增，对焦油外销价格形成较大打压，而公司将生产焦炭过程中获得的焦油作为后续加工燃料油品的原料，可为公司生产大量低成本的燃料油品；干熄焦余热发电厂提供的电力较外购成本低；废水循环利用，也减少了公司用水量。

3、丰富的原料资源优势

公司产品的原材料主要是焦煤。公司所在地七台河市焦煤资源丰富、品质优良，是我国重要的主焦煤生产基地和东北地区最大的无烟煤生产基地。七台河煤田累计探明地质储量20.5亿吨，预测地质储量26.00亿吨，煤炭资源丰富。由于煤炭运输成本较高以及运煤能力增幅有限等原因，使得煤炭运输存在较为显著的运输半径，因而区域内的焦煤资源优势为公司的高速发展提供了可靠的保证。同时，公司在七台河市勃利煤田马场勘探区拥有229.33平方公里的探矿权，勘查初步显示该区煤储量较为丰富，为公司的后续发展提供了强有力的支持。

公司所处七台河地区具有丰富的焦炉煤气资源和煤焦油资源。七台河地区冶金焦的生产能力约为800万吨/年，周边城市冶金焦的产能也很大，副产品焦炉煤气和煤焦油资源丰富，为建设大型焦炉煤气制甲醇企业和煤焦油深加工企业提供了可靠的原料保障。随着黑龙江省东部煤－电－化基地的形成，公司将进一步做大做强。

4、稳定的产品销售和原料供应渠道优势

公司积极向产业链下游钢厂和上游煤矿拓展，进行“钢焦联合”和“煤焦联合”，增强抗风险能力，形成稳定的产品销售和原料供应渠道，能够有效缓解市场波动对产品销售和原材料采购造成的影响，提高公司产能利用率和产销率，保证公司的盈利能力和持续发展能力。

公司积极向产业链下游钢厂拓展，通过参股钢厂或其他合作形式，稳定焦炭产品的销售渠道。公司通过参股新钢铁，有效保证了公司焦炭产能扩大后的销售渠道，对建立适配的循环经济产业链起了重要作用。

公司积极向产业链上游煤矿拓展，通过收购整合煤矿，逐步提高自供原料煤的规模，通过参股煤炭类公司，稳定公司的原料煤供应渠道。

公司产品销售和原料供应渠道主要在东北三省地区。公司发展至今，凭借丰富的市场经验、良好的市场信誉，建立了较稳定的产品销售和原料供应渠道，获得较高的品牌认知度和客户满意度，为公司业务的发展打下了良好基础。

5、有力的法律、政策支持优势

2008年8月29日，十一届全国人大常委会第四次会议表决通过了《中华人民共和国循环经济促进法》，该法已于2009年1月1日起施行。该法规定了国务院和省、自治区、直辖市人民政府应当设立发展循环经济的有关专项资金，支持循环经济的科技研究开发、循环经济技术和产品的示范与推广、重大循环经济项目的实施、发展循环经济的信息服务等。2010年4月19日，国家发改委、中国人民银行、银监会、证监会联合发布《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》，提出要充分发挥政府规划、投资、产业和价格政策的引导作用，全面改进和提升支持循环经济发展的金融服务，多渠道拓展促进循环经济发展的直接融资途径。

国家把发展循环经济作为政府支持的重点领域，加大了对循环经济发展的资金支持，公司的许多资源与环境综合利用项目获得了各级政府的资金补助与财政贴息，为公司的发展提供了有力支持；公司作为七台河地区循环经济的领跑人，得到了七台河市各级政府的大力支持，为公司发展提供了强力保障；公司受益于国家振兴东北老工业基地的政策支持，在税收、财政、信贷等方面受益良多。

竞争劣势

1、融资渠道单一。

公司目前主要依靠银行贷款，资产负债率偏高，间接融资能力受到较大限制，满足不了技术更新和业务快速发展的资金需要，这对公司进一步扩大规模和长远发展产生了不利影响。

2、产业链尚需完善。

煤化工循环产业链是公司的重要生产技术实践和发展方向。目前，公司煤焦油加氢装置已经试生产。由于在煤焦油加工过程中，55%左右的产品是煤沥青，而煤沥青燃点低，温度稳定性差，价格较低，并且，由于

将煤焦油直接加氢生产燃料油品，导致许多价值较高的物质（如工业萘等）没有提炼出来，因此，通过进一步完善煤焦油深加工产业链，能够取得很高的效益。公司期待募集资金投资项目尽快实施，首先在现有煤焦油加氢工艺前增加煤焦油预处理工艺，将价值较高的工业萘等提炼加工后销售，生产出针状焦所需原材料

煤沥青；更重要的是用煤沥青加工生产针状焦，大幅提高煤沥青的价值。