位于阳朔县留公村北面，临漓江边的一块谷地上，有三个直径约10米的深潭，成品字形排列。三个深潭潭水各异：一潭青中带黄，一潭碧绿，一潭混浊，四季如一，在秋冬少雨季节，潭水颜色区别更为明显。传说是天上神仙为了惩罚住在此地的一个可恶地主，把他的房屋沉入了十八层地狱，就形成了现在的三个深潭，其中混浊的深潭是其马房下沉的地方，碧绿的深潭是正屋下沉的地方，青黄色的深潭是厨房下沉的地方。潭水经地下河道流入漓江，但潭水水位不随漓江潮水的涨落而发生明显变化。据当地人说，如遇天旱时间长，潭中会传出锣鼓声、吹笛声，水面还有彩旗飘动的影象，可持续约20分钟。据说是从前在漓江上划龙船比赛时，有一艘龙船，从漓江经龙船岩划进了这三个深潭里，就隐入深潭不见了，所以还时不时可听见划龙船时的锣鼓声。关于出现这种怪现象的传说，给留公三色潭又增添了许多神话般的色彩。