| 词条 | 湖南高科技创业投资有限公司 |
| 释义 | 公司是在省政府的高度关注和极力支持下成立的现代股份制企业，是湖南省首家风险投资机构。在高科技领域，利用公司专业化管理体制、信息、资金、人才集中的优势为所投资企业提供风险资金和中介服务。培育投资项目，实现投资增值，促进湖南高新技术产业化的步伐，调整产业结构，发展湖南经济。 公司简介湖南高科技创业投资有限公司是在由湘投控股集团等机构于2000年共同发起成立，系湖南省内首家为高科技成果转化提供直接投资和创业服务的专业性投资机构。2002年，公司注册资本增加到3亿元，投资能力达5至6亿元，是湖南最具实力和竞争力的创业投资商。公司坚持“政府引导、市场化动作、按经济规律办事”的原则，利用公司在管理、信息、资金和人才等方面的优势，筛选最优项目，物色投资伙伴，为创业企业提供风险投资和增值服务，致力于推动高科技产业的发展，同时使股东得到良好的投资回报。司涉及的投资领域包括电子信息、新材料、生物技术、医药、光机电一体化和环保等。 公司信息机构名称 湖南高科技创业投资有限公司 机构性质 风险投资机构 成立时间： 2002年5月 资金总量： RMB5亿元 可投资中国大陆的资本量： RMB5亿元 单项投资额： RMB500-4000万元 投资领域： IT、医药、新能源、新材料、节能、环保 投资阶段： 成长期、扩张期、成熟期、上市筹备阶段 股东/合伙人： 湖南省经济建设投资公司、湖南金迪化纤有限公司、衡阳金果农工实业股份有限公司。 投资方式 风险投资 运作模式发挥专家理财的专业优势，有效回避高科技的风险。例如上海市政府牵头设立的上海创业投资公司，就将其筹集的风险资本委托给上海本地的六家机构和来自北京的“联办”进行具体运作，同时要求合作方也要有相应资本投入，以真正实现国外风险投资所流行的有限合伙公司机制。在这种机制下运作风险投资，才能在相当程度上减少上市公司的投资风险。 高新技术板的即将设立将给上市公司带来现实回报。国内的高新技术板今年即将开设，各地政府将优先推荐自己牵头组建的风险投资公司投资的科技企业上市，这就使风险投资在短期内有了一个现实的退出渠道，从而也给投资风险投资公司的上市公司带来投资收益。据了解，目前一些地区如上海、深圳等已抓紧高新技术企业板的推荐上市准备工作，这对金果实业一类的上市公司应该也是一个利好。 因此，从适应国内整个高科技创业投资发展形势的需要，像金果实业、青旅控股等公司一样，以参股风险投资公司的模式间接参与风险投资，应该在今后的上市公司资本运作中会日益增多。 参股公司金果实业本周内用自有资金1000万元，以发起人身份参股湖南省高科技创业投资有限公司，多方位介入高科技领域，这是一种上市公司间接参与“风险投资”的模式。由于风险投资固有的风险很大，加上上市公司原来又多从事传统行业的运作，对高科技产业的运作没有经验，从有效回避风险的角度出发，上市公司以间接的方式介入高科技的风险投资领域，不失为一种明智的选择。其实，现在已有相当一部分上市公司采取此种方式介入风险投资领域，比较典型的如青旅控股在1998年12月出资1.25亿元发起设立北京科技风险投资股份有限公司，占25％的股权并成为第一大股东。深圳市创新科技投资有限公司在1999年8月设立时， 也吸收了深圳机场、深深宝、深能源、中兴通讯等数家上市公司作为发起人股东。 证监会日前批准了湖南博云新材料股份有限公司（下称“湖南博云”）的首发申请。湖南博云招股说明书披露，公司拟发行2700万股，占发行后总股本比例为25.23%。 招股说明书显示，上半年湖南博云归属于母公司所有者的净利润为1370.4665万元。截至2008年6月30日，湖南博云每股净资产为2.91元。 湖南博云所募集的资金将主要用于归属高性能炭及炭复合材料产品技术改造、粉末冶金飞机刹车副技术改造、环保型高性能汽车刹车片技术改造以及高性能模具材料技术改造工程的建设，预计资金投放合计为19468.05万元。 湖南博云的股权结构中，前几大股东为：由中南大学出资组建的全民所有制企业粉末冶金研究中心持股1955.20万股，持股比例24.44％；湖南湘投高科技创业投资有限公司（下称“高创投”）持有1507.20万股，占比18.84％；中国航空器材进出口集团公司（下称“中航材”）持股1040万股，占比13％。其中，粉末冶金研究中心和高创投是一致行动人。 值得注意的是，邦信资产管理有限公司（下称“邦信资产”）以持有380万股，占比4.75％位列湖南博云股东之一，而邦信资产的控股股东为中国东方资产管理公司。而另一大股东上海嘉华投资有限公司（下称“上海嘉华”）持有250万股，占比3.13％。上市公司东风汽车持有上海嘉华100%的股权。 风险投资首先，将有效缓解中国风险资金的来源不足问题。从现阶段风险投资的资金需求而言，筹集的资金还非常有限，完全由政府出资，政府主导型的风险投资运作模式也不符合风险投资的一般运作机制。因此，由政府资金作引导，充分发动社会资金尤其是上市公司的资本投入，是一种解决问题的现实选择。 其次，发挥专家理财的专业优势，有效回避高科技的风险。例如上海市政府牵头设立的上海创业投资公司，就将其筹集的风险资本委托给上海本地的六家机构和来自北京的“联办”进行具体运作，同时要求合作方也要有相应资本投入，以真正实现国外风险投资所流行的有限合伙公司机制。在这种机制下运作风险投资，才能在相当程度上减少上市公司的投资风险。 再者，高新技术板的即将设立将给上市公司带来现实回报。国内的高新技术板即将开设，各地政府将优先推荐自己牵头组建的风险投资公司投资的科技企业上市，这就使风险投资在短期内有了一个现实的退出渠道，从而也给投资风险投资公司的上市公司带来投资收益。据了解，目前一些地区如上海、深圳等已抓紧高新技术企业板的推荐上市准备工作，这对金果实业一类的上市公司应该也是一个利好。 因此，从适应国内整个高科技创业投资发展形势的需要，像金果实业、青旅控股等公司一样，以参股风险投资公司的模式间接参与风险投资，应该在今后的上市公司资本运作中会日益增多。 并购业务湖南高科技创业投资有限公司致力于资金、技术以及商业的桥梁，同时替成熟的中国高科技公司及美国高科技上市公司提供互补的跨国战略性并购机会，为中国高新科技公司寻找更上一层楼的机会，也为美国、加拿大股价偏低的上市公司寻求突破的契机。在这些高科技公司当中，不乏急于拓展中国市场业务而苦无门路者。而中国风险投资也已热络了一段时间，不少私有高科技公司已具相当的市场规模及获利能力。对于美加公司而言，收购一间已建立市场规模且具备获利能力的中国公司，是开疆拓土，快速进入中国巨大市场的绝佳机会，也极可能是让该美方公司的低迷股价翻倍的有利消息。对于中方公司而言，在并购完成之后，除能有立即退出机制之体现外，也有引进美国先进技术及资金的机会，让其在中国的竞争力获得提升。 中国公司进入北美资本市场最可行的办法就是反向并购。这种办法比起直接到美国纽约股票交易市场或加拿大多伦多股票交易市场上市要更有效及更易行。公司直接上市发行股票的过程繁杂，通常需要一至二年才能完成审批手续。公司直接上市发行股票的要求是非常严格的，比如公司需要好几年的盈利证明及一定规模的资产及年销售量的证明。会计方面也必须符合美国公认的会计标准，以及财务报表也必须经在美国境内的有一定规模的会计师事务所审计，反向并购则能使资本市场向中小型企业开放，使这些中小型企业有机会进入资本市场，这种办法就是让美国或加拿大的上市公司能够帮助中国公司集资。有些美国公司甚至非常希望有一些国外的公司加入它们， 而中国公司则是这些美国公司最希望有机会合作的对象，这主要是受目前的全球经济环境的影响。 如果有一个与中国公司合作的项目在手，这一定会刺激到这家公司的股票，使其能够追加发行更多的股票，这样也能够使这些美国的公司有更多的资金投入中国公司的业务，使其业务得到充分的发展。作为回报，中国公司则占有一定比例的股份，并且除了得到最先进的技术，新的设备及先进的管理经验外，还能获得所需要的资金去发展业务，使公司获得更多的盈利。通过合作，双方能够在这次反向并购后的第二次投资中受益。会计方面，反向并购的会计标准审查又比公司直接上市要宽松的多，其财务报表只需要由香港的会计师事务所审计即可，这比起由美国的会计师事务所审计要简单容易过关的多了。同时香港会计师事务所的审计不会干涉到其客户向中国税务部门提交的财务报表。当然，审计也必须符合北美的股票交易的规定。 湖南高科技创业投资有限公司能以最新的技术观点、具有远见和独到的分析能力，以及成熟的企业运营经验，来寻找并搓和具有互补及互惠的中、美加公司进行并购。湖南高科技创业投资有限公司团队成员曾经帮助或积极参与一批公司获得其它大公司的兼并或收购。 |
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