湛山精舍成立於一九七三年，由倓虚老法师的皈依弟子何德庆 (法名能惺)、何张雪明 (法名能寂)两位居士，捐献现址楼房一座，取名湛山精舍，以此纪念倓虚老法师在中国青岛创建的湛山寺，并聘请倓虚老法师的三位入室弟子—─来自香港的性空法师、诚祥法师和乐渡法师为住持。

湛山精舍是加拿大多伦多宣扬中国大乘佛教成立最早、规模最大的佛教组织之一，每逢佛教大法会均有数百人从各处赶来参加共修，特别是每逢中国新年更有数千人排队等候上香祈福。湛山精舍随著信众的增多与需求的提高，亦在不断的扩大与发展。

三位法师秉承师志，建寺安僧，弘扬圣教。故於一九七五年在僧俗四众的大力支持和帮助下，终於将普通住屋扩建为佛教大雄宝殿，成为多伦多首座中国式的寺院，并为当地华人提供一处礼佛学佛的地方。