背景

现状

背景

“沃尔克规则”是奥巴马在2010年1月时公布的，由奥巴马政府的经济复苏顾问委员会主席保罗·沃尔克(Paul Volcker)提出，内容以禁止银行业自营交易为主，将自营交易与商业银行业务分离，即禁止银行利用参加联邦存款保险的存款，进行自营交易、投资对冲基金或者私募基金。奥巴马批准了沃尔克提出的这个建议，并把这项政策称为“沃尔克规则”(Volcker Rule)。

沃尔克规则的名字起源于前美联储主席保罗·沃尔克，是多德弗兰克金融监管法案的一部分。该规则的职责是减少引发本轮金融危机的风险投资行为，曾一度促使高盛等银行关闭其自营交易业务。

“沃尔克规则”被视为挑衅华尔街利益的代名词。批评者抱怨，这一措施是被用来分散聚焦在民主党政治困境上的压力，并认为这一规则不具实践性，它将美国银行置于同欧洲银行竞争的不利地位，同时目标也是错误的，会让一些投资银行成为漏网之鱼。批评者认为，虽然法规足足有298页，却仍旧缺乏对自营交易与做市交易的明确区分，也为银行扩大对冲基金与私募股权投资比例留下了大片的灰色地带。

2011年10月11日，“沃尔克规则”正式面向公众求意见，新规将于2012年7月21日正式实施。

现状

美国联邦储备委员会与美国其他四家金融监管机构2012年4月19日发表联合声明说，将给银行业两年适应期，以逐步满足“沃尔克规则”的监管要求。这意味着银行在两年内仍可开展自营业务，打消了近期银行业利润受损的顾虑。美联储在声明中说，银行业需在2014年7月21日之前完全符合“沃尔克规则”要求，剥离自营业务。但美联储有权决定是否延长两年适应期。自“沃尔克规则”2011年10月公布以来，监管者已经收到了1．7万封修改意见信。

反对者认为，如今的银行业除了履行传统的存贷功能之外，还需满足各种金融产品的清算需求，如果一刀切地禁止自营交易，将对资本市场运作造成冲击，同时也将对银行利润造成不利影响。为此，高盛、摩根大通等银行一直在要求监管者适当放宽这一规则。