概述

定义

赎回费用与申购费用的区别

相关计算公式

概述

我们知道，在股票市场中，投资者购买股票的交易行为，称为买入；将持有的股票卖掉的交易行为，称为卖出。与股票市场不同，对于开放式基金而言，则不称为买入或卖出，而是称为申购（认购）或赎回。所谓申购（认购）就是在基金成立后的存续期间（对认购则是在基金设立时的募集期间），投资者向基金公司购买基金份额的交易行为；所谓赎回就是投资者将持有的基金份额卖给基金公司的交易行为。在以上交易活动中，投资者都需要向基金公司支付一定的手续费。这种手续费，申购（认购）基金份额时，称为申购（认购）费用；赎回基金份额时，称为赎回费用。本词条仅讨论赎回费用。下面给出赎回费用的严格定义。

定义

赎回费用就是投资者在基金成立后的存续期间，基金处于赎回开放状态期内，将持有的基金份额卖给基金公司时，应向基金公司支付的赎回手续费。

赎回费用与申购费用的区别

（1）两者相同之处是交易时间段都是基金成立后的存续期间。其不同之处是一个是向基金公司购买基金份额；一个是将持有的基金份额卖给基金公司的交易行为。

（2）由于两者的赎回费率与申购费率不同，由以下公式可见，赎回费用与申购费用也不相同：

赎回费用=赎回总额X赎回费率　　　　　　　　

申购费用=净申购金额X申购费率　　　　　　

通常，申购费率为1.5%，而赎回费率为0.5%，即申购费率比赎回费率高，因此，由上述两式可见：在赎回总额与净申购金额相等的情况下，申购费用比赎回费用高。而且，为了，鼓励投资者购买基金，申购费率通常是随申购金额的增加而递减的；而为了鼓励投资者长期持有基金，以减少基金公司的赎回压力，赎回费率则是随投资者持有的时间而递减的，甚至为零，因此，申购费用和赎回费用也是不同的。

相关计算公式

赎回总额=赎回份额X赎回当日基金份额净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（1）

赎回费用=赎回总额X赎回费率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 （2）

赎回金额=赎回总额—赎回费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（3）

将（2）式代入（3）式可得：

赎回金额=赎回总额—赎回总额X赎回费率

=赎回总额X（1—赎回费率）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（4）

将（1）式代入（4）式可得：

赎回金额=赎回份额X赎回当日基金份额净值X（1—赎回费率）　　　　　 （5）

将（2）式中的赎回总额移至公式左边，可得：

赎回费率=赎回费用/赎回总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(6)

由（6）式可见：赎回费率就是赎回费用与赎回总额的比值。